de Marco Antonio Moreno

El Banco Central Europeo continúa inyectando dinero a una banca sobreapalancada como muestra la gráfica y confirmando lo que hemos señalado de que su misión es rescatar a la banca a cualquier precio. Claramente el BCE va sincerando sus relaciones carnales con el sistema financiero, demostrando que es su principal inquietud. Pero mientras el BCE corre al rescate de la banca con miles de millones de euros, no da ni un euro a los gobiernos y los contribuyentes. La cruel paradoja es que serán los contribuyentes los que deberán pagar todos los rescates a la banca que está promoviendo el BCE a espaldas del público.

Si ya había denunciado que los errores de Trichet conducían a Europa a un callejón sin salida, parte de sus nefastas políticas han sido saldadas por su propio sucesor, Mario Draghi, quien en menos de 30 días bajó dos veces la tasa de interés que Trichet subió en abril y julio. El problema es que esa tasa del 1% es la que corre para los préstamos a la banca pero no se despliega hacia la que paga la gente, que llega al 6% o 7% y es muy similar a la que están pagando los gobiernos de la periferia europea por colocar bonos de deuda soberana.

Ya ha quedado claro que con Mario Draghi el BCE continuará con los rescates masivos de la banca. Y el show montado por los seis banqueros da buena cuenta de ello. El BCE se ha ofrecido para garantizar liquidez ilimitada al sistema bancario, convirtiéndose así en el prestamista de última instancia de la banca. Sin embargo, se niega a ser prestamista de última instancia de los gobiernos, dado que el discurso dominante afirma que los gobiernos son derrochadores. Ya dimos cuenta de la magnitud del “derroche” de los gobiernos de la zona euro en la década 2000-2010, y con un énfasis especial en la deuda española. Así y todo, la retórica del BCE sigue siendo exactamente igual que en los tiempos de Trichet: se favorece a la banca como si la banca pudiera resolver los problemas y estimular el crecimiento y el empleo. Esto no hace más que continuar con las políticas que se han aplicado desde 2008, y que no han hecho más que hundir a la economia. Y esto es porque se parte de una tesis errónea, al considerar que los déficit públicos son la causa de la crisis y no una consecuencia de ella.

El BCE ha pasado a ser el prestamista a toda instancia de los bancos, sea en préstamos a un día, a una semana, o a seis meses…, ofreciendo una cantidad de dinero ilimitada para que los bancos logren refinanciar 300 mil millones de euros en forma inmediata. Solo esta semana, 80 bancos se presentaron en las ventanillas del BCE a pedir más de 50 mil millones de euros. Lo curioso, es que mientras esta inyecciones de liquidez significan un gran alivio para el sistema, las acciones bancarias continúan su desplome (ver gráficas de Commerzbank y DeutscheBank) demostrando que el sistema financiero ha caído a un agujero sin fondo y que está conectado artificialmente sólo para mantener las apariencias… y seguir cobrando.

Los fracasos de Commerzbank y Deutschebank nos dan cuenta del real estado de la banca alemana, demostrando que son los bancos que sufren los mayores traumas. Como señalé hace algunos meses en , todas las medidas para restablecer al sistema financiero han fracasado. Se sigue exprimiendo a la gente por la vía del desempleo y los planes de austeridad exigidos por Alemania, cuando resulta que es Alemania la que tiene los mayores problemas bancarios dado que fueron sus bancos los que operaron con el mayor nivel de apalancamiento en Europa.

El Deutsche Bank ha perdido el 80% de su valor desde inicios de la crisis y el Commerzbank ha perdido el 95% de su valor. Estas son pérdidas mucho mayores a las señaladas de los bancos franceses, y ayudan a comprender las desesperadas maniobras de Mario Draghi para inyectar dinero a la banca y seguir manteniendo el respiradero artificial. En esto, el nuevo mandamás del BCE sigue plenamente las políticas de su antecesor, disputándose palmo a palmo el gran premio a la ramplonería económica.

http://www.elblogsalmon.com/economia/el-bce-corre-al-rescate-de-los-bancos-pero-no-da-ni-un-euro-a-los-gobiernos

ADICAE y el Defensor del Pueblo señalan las decenas de denuncias de los perjudicados. El alcalde ha pedido calma.
Con motivo de amortizar la deuda de los préstamos hipotecarios, la banca está actuando en Lorca de manera legal, pero no del todo ética, según sus críticos.

La Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros de España (ADICAE) ha considerado hoy de «lamentable» la actitud de la Banca en Lorca.

El Defensor del Pueblo en la Región de Murcia, José Pablo Ruiz Abellán, ha recibido las quejas de decenas de afectados denunciando que las entidades bancarias se están quedando el dinero procedente del Consorcio de Seguros, con la finalidad de amortizar la deuda del préstamo hipotecario.

«La Banca está quedándose el dinero que el Consorcio de Seguros paga a aquellos que perdieron su vivienda por el terremoto acontecido en Lorca (Murcia), el pasado 11 de mayo». Así lo ha denunciado Ruiz Abellán. ADICAE lo ha considerado una actitud «deplorable y vergonzosa» por parte de la Banca, cuyo fin es «amortizar la deuda del préstamo hipotecario».

Ruiz Abellán ha denunciado que los afectados no saben cómo comenzar a construir una nueva casa puesto que se han quedado sin domicilio y sin dinero por culpa de esta actuación abusiva de las entidades financieras.

A juicio del Defensor del Pueblo, las entidades financieras deben considerar como garantía hipotecaria el dinero que llega del Consorcio de Seguros, en lugar de apropiarse de estas cantidades para amortizar las hipotecas que tienen vigentes los afectados por el seísmo.

Ruiz Abellán reclama a las entidades de crédito que consideren el dinero del Consorcio «en plan finalista, de forma que sirva de garantía de la deuda que tenía el propietario de la vivienda con el banco y se lo vayan dando conforme se vaya construyendo la nueva». Añade que «decenas de afectados se han dirigido a dicha institución denunciando esta lamentable actitud de las entidades financieras».

ADICAE ha denunciado que «esta actitud de las entidades financieras vuelve a poner de manifiesto que lo único que les importa, en realidad, es su propio beneficio».

Los afectados, no obstante, deben tener en cuenta una serie de aspectos de índole jurídico, disponibles en el siguiente documento que redactó en su día el Departamento de Servicios Jurídicos de ADICAE, que está asesorando a decenas de lorquinos sobre cómo acceder a las ayudas para reconstruir las viviendas siniestradas.

En opinión de Santiago Pérez, secretario de ADICAE:
«la cláusula en la que las indemnizaciones de determinados seguros se destinan directamente al banco como beneficiario es por desgracia muy habitual y puede conducir a situaciones dramáticas o injustas, como la que ahora tiene lugar. Es necesario que se apruebe legislativamente que las indemnizaciones que el Consorcio concede en caso de catástrofe vayan a parar directamente al usuario y se arbitre un procedimiento de mediación con las entidades financieras en el que participen asociaciones de consumidores como ADICAE para que se pueda alcanzar una solución satisfactoria para la entidad y para el usuario, que pueda reiniciar una nueva vida en momentos tan difíciles. En el caso de Lorca sería necesario, por ejemplo, que las entidades financieras que se están quedando estas indemnizaciones otorgaran préstamos a coste cero o muy reducido a las familias afectadas».
En contradicción con estas declaraciones, el alcalde de Lorca, Francisco Jódar, lanzó hace unos días un mensaje de tranquilidad a los lorquinos afectados por los terremotos.
«No hay constancia oficial de que haya habido denuncias masivas en este sentido -matizó el máximo responsable del ayuntamiento lorquino-. Sí es cierto que se han dado casos particulares, que se han puesto en conocimiento del Ayuntamiento de Lorca y hemos intervenido como intermediarios. La solución que se ha acordado con las entidades es crear una cuenta a plazo fijo en la que se ingresa el dinero de la indemnización del cliente. De esta forma, el banco o la caja cuenta con el aval de que mantendrá su derecho sobre el bien hipotecado cuando éste se reconstruya y, por otro, los ciudadanos tienen garantizado el dinero que debe ir a la reconstrucción, ya que sólo se pueden sacar fondos a medida que se vayan presentando certificaciones de obra».

http://forner179.blogspot.com/2011/12/la-banca-se-queda-con-el-dinero-se-los.html

¿Cómo hemos pasado de ser «economías tóxicas», a convertirnos en «economías víctimas»?’ Es la pregunta que debe estar haciéndose el Este de Europa en el ocaso del año 2011. Hace tres ejercicios, las entidades financieras que operaban en estos países tuvieron que ser recapitalizadas por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional con un plan de salvamento urgente que se bautizó como la Iniciativa de Viena. Moody’s lo tenía claro: «Europa del Este es la región más vulnerable y puede arrastrar al precipicio a los bancos occidentales», concluía la agencia de calificación en 2009.

Hungría está al borde de la quiebra. Es el país de la Unión Europea que peor lo está pasandoLas alarmas sonaron. El agujero griego aún se desconocía -Papandreu tomó posesión a finales de ese año y no había descubierto aún el engaño en las cuentas estatales- y la inyección de millones en el sistema financiero de Europa oriental parecía haber salvado a sus vecinos occidentales. «Aquel plan evitó una crisis desordenada», recuerda a 20minutos.es Alberto Pozas, director de la consultora financiera Omega IGF.

Pero no la evitó por mucho tiempo. Porque los mismos países (Hungría, Rumania, Letonia…) auxiliados por la Iniciativa de Viena se han visto arrastrados ahora por la crisis de deuda en los países occidentales. «Hungría está al borde de la quiebra. Es el país de la Unión Europea que peor lo está pasando», explica a este medio Edward Hugh, macroeconomista independiente y autor del blog especializado Eastern Europe Economy Watch.

Tres años después de Viena, la situación se ha dado la vuelta como un calcetín. La eurozona se ha acatarrado… y ha contagiado una peligrosa pulmonía a Europa del Este.

Exportación, deuda en divisas y banca extranjera

Es imposible, en todo caso, hablar de una situación común en el Este de Europa, como sería complicado explicar la crisis de Italia, Grecia y España bajo los mismos parámetros. Pero lo cierto es que comparten tres factores de riesgo: la dependencia de las exportaciones, la ausencia de un sistema financiero propio y la exposición al endeudamiento en moneda extranjera.

Devaluar es una pesadilla porque  un alto porcentaje de su deuda se emitió en divisas «Para estas economías es una tragedia que se cierren los caminos de la exportación a Europa», explica Alberto Pozas sobre la gran dependencia en estas economías de las ventas a los países vecinos. El crecimiento previo a la crisis -Rumania lo hacía en tasas cercanas al 10% del PIB- llevó a muchos expertos a alabar su modelo basado en la producción industrial, la exportación y la confianza en que el déficit se corrigiera con el crecimiento de la riqueza. Pero con una demanda interna estructuralmente débil (solo Polonia posee un tasa aceptable de consumo autónomo) y las exportaciones estancadas, se diluyó el ‘milagro del este’.

Por otro lado, a excepción de Estonia -se unió al euro en 2010- ningún país del este de Europa ha adoptado aún la moneda única, pese a que existían planes de incorporación desde 2012 a 2015. Esto, que podría parecer a primera vista una ventaja competitiva (devaluar la moneda ayuda a expandir las exportaciones) se ha convertido en una pesadilla porque gran parte de la deuda de estos países está emitida en moneda extranjera. «El 80% de la deuda de Hungría y Rumanía está tasada en francos suizos, una moneda refugio que se ha apreciado muchísimo en los últimos años», puntualiza Edward Hugh. Las necesarias devaluaciones, por lo tanto, están encareciendo la devolución de los préstamos.

Los países del este europeo, en tercer lugar, carecen de un sistema financiero propio. «Con la excepción de Letonia, las entidades que operan allí son austríacas, italianas o belgas», afirma Edward Hugh. La consecuencia es una restricción crediticia que está ahogando la inversión en estos países. «Los bancos de Austria tienen ahora como objetivo paralizar e incluso disminuir las posiciones en estos países», avanza Hugh. Precisamente lo contrario que propugnaba la Iniciativa de Viena.

Hungría, la economía más preocupante

Deuda: 80,2% PIB / Interés: 6,5% / Déficit: 4,2% / Paro: 10,8% / CDS (Seguro de impago): 560 / Calificación: Moody’s (Ba1), Fitch (BBB-), S&P’s (BBB-)

La quinta economía de la región centro-este de Europa tiene la situación más complicada entre los países de su entorno. Su Banco Central ha rebajado del 2,4% al 0,6% la estimación de crecimiento para 2012. «Pero el drama de Hungría no es su bajo crecimiento, sino su elevada deuda pública», afirma Alberto Pozas sobre un endeudamiento -el mayor de la región- que ha crecido del 62% al 80% en cinco años. El nuevo gobierno entrante llegó a acusar al Ejecutivo anterior de manipular las cuentas del Estado. «El 21 de octubre ha vuelto a pedir ayuda al FMI y a la UE porque no es capaz de afrontar una deuda tan alta», concluye el director de Omega IGF. Moody’s ya califica su deuda (Ba1) como bono basura.

Polonia, salvada por la demanda interna

Deuda:52,8 % PIB / Interés: 4,5% / Déficit: 7,8% / Paro: 11,8% / CDS (Seguro de impago): 262 / Calificación: Moody’s (A2), Fitch (A-), S&P’s (A-)

El mayor riesgo de Polonia, un país con mucha capacidad productiva, un vasto desarrollo industrial y un elevado consumo interno, parte de un déficit del 7,8%. “Aunque puestos a elegir, siempre es más fácil recortar déficit que deuda”, apunta Alberto Pozas, quien sin embargo alerta de que la depreciación del zloty -un 14% este año- puede ser “una bomba de relojería” porque el 20,6% de su deuda corresponde a préstamos hipotecarios y privados en divisa extranjera. «Además, existe aversión por parte de los inversores a Polonia porque es el país al que más identifican con Europa Occidental».

Bulgaria, endeudada con bancos… ¡griegos!

Deuda: 16,2% PIB / Interés: 0,2% / Déficit: 3,1% / Paro: 10.2% / CDS (Seguro de impago): 390 / Calificación: Moody’s (Baa2), Fitch (BBB-), S&P’s (BBB)

El PIB búlgaro ha caído del 3,4% al 1,3% en los seis primeros meses del año. Pero la caída de la riqueza no es su mayor problema. “Su drama es que las posiciones más importantes en el país pertenecen a entidades griegas. Y Grecia, precisamente, no está para abrir el grifo de la liquidez”, afirma el analista de riesgos Alberto Pozas. A los problemas comunes que comparte con los países del Este de Europa (floja demanda interna, excesiva dependencia de las exportaciones…), sufre un 0% de crecimiento del flujo crediticio en los últimos 12 meses.

La República Checa, un oasis en el este

Deuda: 38,9% PIB / Interés: 0,75% / Déficit público: 4,8% / Paro: 7,9% / CDS (Seguro de impago): 168 / Calificación: Moody’s (A1), Fitch (A+), S&P’s (AA-)

La economía de la República Checa mantiene bajo control la deuda pública y el déficit, y es el país menos afectado por la crisis entre sus colegas de Europa oriental. Además, la corona checa se ha revalorizado durante la crisis un 10% frente a la moneda única. «Dado que su endeudamiento en moneda extranjera no es muy elevado”, añade Edward Hugh, «el país evita el crecimiento de la misma por la depreciación de su divisa, como sucede en los países de su entorno». A pesar de ello, el PIB del país ha sufrido en 2011 la mayor ralentización en dos años.

Letonia, de ‘resaca constructora’

Letonia – Deuda: 44.7% PIB/ Interés: 3,5% / Déficit público: 8,3% / Paro: 14,4% / Calificación: Moody’s (Baa3), Fitch (BBB-), S&P’s (BB+)

“Letonia es la nueva Argentina”, predijo Paul Krugman sobre el país báltico. Su estimación agorera no llegó a cumplirse, pero muchos economistas piensan que una devaluación de su moneda hubiera sido necesaria para evitar las cifras actuales de déficit y deuda. “Letonia y el resto de los países bálticos disfrutaron un boom de la construcción, como España, debido a los bajos tipos de interés”, argumenta Edward Hugh. “Tras el parón de la actividad inmobiliaria, el endeudamiento de la clase media en Letonia es el 70% de la deuda total del país. Y con el consumo hundido, el país depende más que antes de la exportaciones”, añade Hugh sobre una economía que sufre además un alto desempleo (14%).

http://www.20minutos.es/noticia/1241830/0/catarro-eurozona/contagio/economias-este/